켈리 기준

켈리 기준은 자본의 기하학적 성장을 극대화하도록 자금 대비 베팅 비율을 산출하는 공식이다. 공식: f = (bp − q) / b — b는 순 배당률, p는 승리 확률, q = 1−p. 풀 켈리는 공격적이며, 실무에서 흔히 쓰이는 것은 「하프 켈리」(권장치의 50%)다.

핵심 사항

• 공식: f = (bp − q) / b.
• 풀 켈리: 성장은 최대지만 변동이 크다.
• 하프/쿼터 켈리: 변동성과 파산 위험을 낮춘다.
• 정확한 확률 필수: p 추정이 틀리면 손실로 직결된다.